Cổ phiếu Hòa Phát tăng lên đỉnh

Cổ phiếu Hoà Phát luôn được nhắc đến là “cổ phiếu quốc dân” trong giới đầu tư bởi giao dịch đầy sôi động kể cả khi thị trường chung thăng hoa hay ảm đạm. Trong 20 phiên gần nhất, giá trị giao dịch bình quân phiên đạt gần hơn 370 tỷ đồng/phiên. Riêng trong phiên 12/5, hơn 45,2 triệu cổ phiếu HPG đã được trao tay.

Với thanh khoản cao cộng và là mã chứng khoán đầu ngành, HPG được nhiều nhà đầu tư để ý. Diễn biến thăng hoa của HPG thời gian qua giúp nhiều nhà đầu tư trên thị trường “nhẹ nhõm”, những khoản lỗ trích lập tại thời điểm cuối quý 1 phần nào giảm bớt khi tính riêng từ thời điểm 31/3/2023 (thời điểm lập BCTC) tới hiện tại, thị giá HPG đã tăng 7,5%.

Các nhà đầu tư giảm gánh nặng khi cổ phiếu Hòa Phát phục hồi

Tính đến 31/3, Chứng khoán Trí Việt (TVB) “ôm” HPG với giá gốc hơn 171 tỷ dưới dạng AFS. TVB phải “gồng lỗ” HPG dù khoản đầu tư này hiện âm gần 81 tỷ đồng, tương đương 47%.

Thậm chí CTCP Tập đoàn Quản lý tài sản Trí Việt (TVC) đang đầu tư chứng khoán với tổng giá trị gốc hơn 1.301 tỷ đồng tại thời điểm cuối quý 1, song giá trị hợp lý chỉ chưa 1.016 tỷ, tương ứng lỗ 293 tỷ đồng. Trong đó, TVC nắm hơn 897 tỷ đồng giá gốc cổ phiếu HPG, giá trị hợp lý chưa tới 623 tỷ đồng, tương ứng lỗ 31% ( lỗ 274 tỷ đồng).

Nhờ phục hồi thị giá sau hơn 1 tháng, khoản lỗ của TVB và TVC đều giảm đi phần nào. TVB còn lỗ khoảng 73 tỷ, TVC lỗ hơn 227 tỷ khoản đầu tư vào HPG vẫn giữ nguyện.

Đây được xem là tia nắng của hai công ty, khi sau biến cố lãnh đạo thao túng cổ phiếu. Chứng khoán TVB báo lãi 1 tỷ đồng, giảm 97% so với cùng kỳ, tự doanh hay margin đi xuống. TVC cũng ghi nhận doanh thu thuần giảm còn 18 tỷ đồng, doanh thu tài chính giảm 99% . Phải nhờ tới khoản hoàn trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán 83 tỷ thì TVC mới lãi sau thuế quý 1 hơn 80 tỷ đồng.

Nhiều nhà đầu tư lớn đều dồn vào HPG

Nhiều quỹ đầu tư lớn cũng đang có HPG trong danh mục, trong đó có quỹ VEIL Dragon Capital . Mặc dù đã bán ra lượng nhưng HPG hiện vẫn nằm trong các khoản đầu tư lớn của quỹ này. Thời điểm 4/5, khoản đầu tư vào HPG chiếm 7,33% NAV của quỹ tương ứng giá trị ước tính lên đến gần 122 triệu USD (~3.000 tỷ đồng).

Trong khi đó, HPG thậm chí còn là khoản đầu tư lớn thứ 2 trong danh mục của VOF VinaCapital với tỷ trọng 9,8% tính đến cuối tháng 3, chỉ xếp sau ACB (13,7%) và KDH (10%). Tính đến 31/3, VOF có quy mô NAV lên đến hơn 1,03 tỷ USD tương ứng khoản đầu tư vào cổ phiếu quốc dân tại cùng thời điểm có giá trị xấp xỉ 100 triệu USD (~2.500 tỷ đồng).

Ngoài quỹ chủ động, các ETF cũng có HPG do đặc thù đầu tư thụ động theo một chỉ số. Với lợi thế cổ phiếu đầu ngành, quy mô vốn hóa lớn cùng thanh khoản dồi dào dễ dàng mua/bán với khối lượng lớn, HPG còn thường xuyên nằm trong các rổ chỉ số quan trọng như VN30-Index, FTSE Vietnam Index, MVIS Vietnam Index,…

“Tay ngang” cũng ôm lỗ

Ngoài tổ chức đầu tư chuyên nghiệp mà doanh nghiệp đầu tư chứng khoán cũng có HPG trong danh mục. Cái tên phải kể đến là Hóa An (DHA) đang đem hàng chục tỷ đồng để mua cổ phiếu HPG.

Sau quý đầu tiên năm 2023, khoản chứng khoán kinh doanh của doanh nghiệp đầu tư hơn 80 tỷ vào HPG. Tuy nhiên, công ty phải trích dự phòng 35,7 tỷ đồng, tương ứng tạm lỗ hơn 40 tỷ đồng. Nếu vẫn giữ tới thời điểm hiện tại, khoản lỗ của DHA đã giảm đi vài tỷ đồng.

Khoản cổ phiếu HPG mà CTCP Đầu tư CMC giữ lỗ hơn 1 tỷ, thuộc top mức lỗ lớn nhất. Việc thị giá HPG hồi phục giúp gánh nặng dự phòng giảm giá chứng khoán của CMC bớt đôi chút.

Dù vậy, việc danh mục phục hồi có thể xảy ra khi các nhà đủ kiên trì nắm cổ phiếu HPG. Cổ phiếu đầu ngành thép trải qua nhiều điều chỉnh trong quá trình đi lên. Khoản lỗ tuy được giảm đôi chút song vẫn không quá đáng kể với khoản lỗ đang phải dự phòng. Nếu so với vùng đỉnh hồi tháng 10/2021 thì giá trị HPG vẫn còn cách tới 49% giá trị.

Nguồn: https://cafef.vn/co-phieu-quoc-dan-hoa-phat-hpg-tang-mot-mach-len-dinh-8-thang-tu-tay-ngang-toi-ca-map-tren-san-chung-khoan-tho-phao-188230515084233746.chn