Morgan Stanley Hạ Xếp Hạng Ibiden, Nâng Hạng Murata Nhờ Kỳ Vọng Nhu Cầu AI
Morgan Stanley điều chỉnh xếp hạng hai nhà cung cấp linh kiện công nghệ lớn của Nhật Bản
Các nhà phân tích của Morgan Stanley (MS) vừa điều chỉnh xếp hạng hai nhà cung cấp linh kiện công nghệ lớn của Nhật Bản: Ibiden Co Ltd và Murata Manufacturing. Báo cáo công bố ngày thứ Tư cho thấy sự phân hóa rõ rệt. MS hạ xếp hạng Ibiden nhưng nâng khuyến nghị đối với Murata. Lý do chính là triển vọng nhu cầu từ ngành trí tuệ nhân tạo (AI).
Ibiden Bị Hạ Xếp Hạng Dù Tăng Gần 180% Từ Tháng Hai
MS đã hạ xếp hạng cổ phiếu Ibiden (TYO:4062) xuống Equal Weight (Từ Tăng Tỷ Trọng). Dù vậy, MS vẫn nâng mục tiêu giá từ 9.500 yên lên 13.000 yên.
Theo MS, cổ phiếu Ibiden đã tăng khoảng 179% kể từ tháng Hai. Điều này khiến tiềm năng tăng giá thêm trở nên hạn chế. Công ty môi giới vẫn đánh giá tích cực về triển vọng lợi nhuận của Ibiden. Điều này là nhờ nhu cầu mạnh đối với các linh kiện chip và máy chủ mà hãng cung cấp cho Nvidia (NASDAQ: NVDA).
MS nhận định mỗi lần nâng cấp thế hệ GPU mới của Nvidia sẽ thúc đẩy nhu cầu sản phẩm Ibiden. Sự bùng nổ AI là động lực chính giúp cổ phiếu Ibiden tăng mạnh trong năm nay.
Tuy nhiên, MS cảnh báo về rủi ro. Nếu doanh số hoặc nhu cầu thực tế thấp hơn kỳ vọng, mức tăng trưởng hiện tại có thể không đủ. Nó sẽ không bù đắp được chi phí khấu hao cao của công ty.
Murata Manufacturing Được Nâng Hạng Nhờ Nhu Cầu MLCC Tăng Mạnh
Trái ngược với Ibiden, MS nâng xếp hạng Murata Manufacturing (TYO:6981) lên Tăng Tỷ Trọng (Từ Equal Weight). Mục tiêu giá cũng được nâng từ 2.700 yên lên 3.850 yên.
MS nhận định Murata sẽ hưởng lợi lớn từ nhu cầu của các trung tâm dữ liệu AI. Nhu cầu này đang tăng đối với tụ điện gốm đa lớp (MLCC). Murata hiện chiếm hơn 40% thị phần toàn cầu trong lĩnh vực này.
MS dự báo nhu cầu MLCC phục vụ AI có thể gây thắt chặt nguồn cung trong năm tới. Điều này xảy ra khi các hyperscaler toàn cầu mở rộng quy mô trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, Murata được đánh giá đủ năng lực duy trì nguồn cung ổn định. Công ty đang mở rộng công suất tại Philippines, Thái Lan và Nhật Bản.
Tính từ đầu năm 2025 đến nay, cổ phiếu Murata tăng 20,9%. Cổ phiếu này đã điều chỉnh giảm từ cuối tháng 10, cùng xu hướng sụt giảm chung của nhóm cổ phiếu công nghệ.
Triển Vọng Chung: Cổ Phiếu Linh Kiện Vẫn Được Hỗ Trợ Bởi Nhu Cầu AI
Morgan Stanley và nhiều tổ chức phân tích khác đều cho rằng nhu cầu mạnh từ ngành AI là động lực chính. Nó giúp giữ vững lợi nhuận và định giá cho nhóm cổ phiếu chip và linh kiện điện tử sắp tới. Trong bối cảnh thị trường công nghệ nhiều biến động, các doanh nghiệp gắn chặt với xu hướng AI tiếp tục được đánh giá cao về triển vọng dài hạn.
Mỹ Viên
Môi Trường Đầu Tư
