Oppenheimer Asset Management khuyến nghị các nhà đầu tư duy trì tập trung vào cơ hội dài hạn giữa sự biến động của thị trường, cho rằng năm tới sẽ mang đến nhiều cơ hội hấp dẫn để tận dụng các tài sản bị bỏ qua.
Trong báo cáo mới nhất, công ty quản lý đầu tư nhấn mạnh tầm quan trọng của sự kiên cường và đa dạng hóa khi thị trường chuyển từ môi trường lãi suất cao sang trạng thái kinh tế bình thường hóa hơn.
Thị trường chứng khoán năm 2024 thể hiện khả năng phục hồi ấn tượng dù có những lần điều chỉnh do lo ngại lạm phát, tăng lãi suất và căng thẳng địa chính trị. Những điều chỉnh này, thường được coi như “cắt giảm” tạm thời, đã giúp duy trì đà tăng trưởng dài hạn của thị trường.
Nhóm chiến lược gia của Oppenheimer, do John Stoltzfus dẫn đầu, nhận định rằng các đợt giảm giá như vậy tạo cơ hội cho nhà đầu tư. “Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư tìm kiếm những ‘viên ngọc quý bị bỏ quên’ khi thị trường điều chỉnh,” báo cáo nhấn mạnh.
Báo cáo chỉ ra các động lực chính cho năm 2025, bao gồm tốc độ cắt giảm lãi suất được điều chỉnh thận trọng của Fed, tiến bộ công nghệ và sự bền bỉ của người tiêu dùng.
Fed, cơ quan đã bắt đầu nới lỏng các chính sách tiền tệ thắt chặt vào tháng 9/2024, dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, mặc dù với mức độ thận trọng. Thị trường chứng khoán đã giảm vào tuần trước sau khi các dự báo cập nhật của Fed cho thấy chỉ có hai lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025, giảm so với ba lần dự báo trước đó và ít hơn so với kỳ vọng bốn đến năm lần của thị trường tương lai.
Dù vậy, Oppenheimer đánh giá cao nỗ lực của ngân hàng trung ương trong việc cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và ổn định việc làm, mô tả các hành động này là thiết yếu để đạt được một “cú hạ cánh tương đối mềm sau những giai đoạn biến động đáng kể trong nền kinh tế và thị trường.”
Về ưu tiên ngành cho năm 2025, công ty ủng hộ Công nghệ, Dịch vụ truyền thông, Tiêu dùng tùy ý, Tài chính và Công nghiệp.
“Công nghệ hiện nay, bao gồm cả trí tuệ nhân tạo (AI), có thể được so sánh với vai trò của ô tô vào đầu thế kỷ 20,” các chiến lược gia nhấn mạnh.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng hóa rộng hơn, Oppenheimer chỉ ra cơ hội ở các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và vừa, dự kiến sẽ hưởng lợi từ việc giảm lãi suất. Ngoài ra, giữ một phần tiền mặt trong danh mục đầu tư được khuyến nghị để “giảm thiểu rủi ro từ cổ phiếu.”
Oppenheimer cũng nắm giữ một vị thế nhỏ trong vàng, phản ánh việc các ngân hàng trung ương tại các thị trường mới nổi mua vàng để hỗ trợ đồng tiền, cùng với các nhà đầu tư phòng ngừa lạm phát dai dẳng tại Mỹ và toàn cầu.
Nhìn chung, mặc dù các rủi ro địa chính trị, thay đổi chính sách trong nước và sự phục hồi kinh tế toàn cầu vẫn là những thách thức tiềm tàng, Oppenheimer dự đoán rằng sự bền bỉ của nền kinh tế Mỹ, được thúc đẩy bởi nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ và đổi mới sáng tạo, sẽ tiếp tục hỗ trợ hiệu suất của thị trường chứng khoán.
“Ngay cả khi tình hình cải thiện, vẫn có thể xảy ra những trở ngại hoặc kỳ vọng không thực tế gây ra xáo trộn; nhưng một ngã rẽ không thường làm kết thúc hành trình,” báo cáo kết luận.
